私募基金运作模式_私募基金是什么意思

简述公募和私募的相同

五、投资阶段。选择股权众筹的企业往往处于种子期或初创期，体量较小，融资额度普遍偏低主要针对“草根”投资者。甚至有些对股权众筹的融资上限会有规定。私募基金的融资方往往已经形成一定规模，体量较大，广义的私募股权投资贯穿Pre-IPO期及之前各个时期。

私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。好买所研究的私募基金，均是指阳光私募基金。阳光私募基金是借助信托公司平台发行，资金由银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下，定期公示业绩的投资于证券市场的产品。

私募基金运作模式_私募基金是什么意思

私募基金运作模式_私募基金是什么意思

私募基金运作模式_私募基金是什么意思

私募基金运作模式_私募基金是什么意思

股权众筹主要模式有两种：一是公司制，投资人作为新股东加入融资公司;二是合伙制，投资者全部加入一个合伙企业(通常为有限合伙企业)，由该合伙企业与融资方合作。从目前来看，股权众筹以合伙制为主流模式。

阳光私募产品的架构

从法律结构来看，私募基金其实是一个信托产品，通过信托合同来框定各方的权利与义务，共有四方参与：私募基金公司作为信托公司的投资顾问，管理和运作资金；信托公司是产品发行的法律主体，提品运作的平台，并承担部分监管之责；银行作为资金托管人，保证资金的安全；证券公司作为证券的托管人，保障证券的安全。

2私募基金的安全性

目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同，私募基金公司只负责资金的运营管理，资金由银行托管，证券由交易券商托管，不存在挪用的可能，通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。

3私募基金的特点

1) 购买门槛较高。仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广；同时，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万。

2）收取20%超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。

3) 追求正收益：私募基金管理人的利益和投资者的利益较为一致，主要原因是私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提前的，因此，只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求的正收益，对下行风险的控制相对严格。

4) 股票的投资比例灵活：在0-之间，可称之为“全天候”的产品，可以通过灵活的仓位选择部分或全部规避市场的系统性风险。

5) 作灵活：目前阳光私募基金规模通常在几千万至几个亿，同时对行业集中度，持股集中度的要求远较公募宽松。相对于公募，其总金额比较小，作空间大，可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票，更有利于基金主动管理能力的发挥。

6) 流动性有限制：一般有6-12月封闭期：阳光私募基金多有6到12个月的封闭期，客户在封闭期中赎回受到限制或需要交纳3%左右的赎回费，但之后通常可免费赎回。

7）信息披露较少：通常每周、每双周或每月公布一次净值，没有强制的季度信息披露要求，相比公募，私募的信息披露较少。

4私募基金的投资范围都有哪些

目前而言，私募基金可以投资于证券市场上的股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及证券监会规定可以投资的其他投资品种。实际运作中，私募的投资集中在股票、交易所和银行间债券等。

阳光私募基金有哪些运作模式

6) 一般有6-12月封闭期：阳光私募基金多有6到12个月的封闭期，客户在封闭期中赎回受到限制。封闭期后后一般每月公布一次净值并开放申赎

1、深圳模式

2、上公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。目前公司式私募基金（如'某某投资公司'）在能够比较方便地成立。海模式

上海模式，是指投资公司或资产管理公司发行的信托为结构式信托，该信托受益人分为优先受益人和一般受益人。这种模式比较适合风险偏好保守的客户，因在上海市场此种方式信托发行较多，故称上海模式。

云南模式，是指信托公司发行的信托中，受托人与管理人为一人，信托公司作为信托受托人的同时，也是管理人，无投资顾问公司，这一定程度上降低了信息不对称的风险。因为此模式只有云南信托有限公司一家采用，故称云南模式。

在深圳模式和上海模式中，鉴于委托人、受托人、投资顾问、资金及证券托管方各自，且运作中存在一定的制约作用，因此，符合基金治理的发展方向。但是，受托人仍然存在为了更高收益而进行老鼠仓式的内幕交易行为。在云南模式中，鉴于受托人与基金管理人为同一人，委托链缩短，降低了信息不对称风险，但同时也加大了受托人的道德风险，容易损害投资者利益，不是阳光私募基金未来发展方向。

以上就是"阳光私募基金有哪些运作模式?"的具体介绍。鉴于阳光私募基金属于高风险投资，其面临着来自政策、经济周期、利率、通货膨胀等市场风险，还面临受托人、证券经纪人等经营和作风险，以及风险、金融危机风险等等，因此，信托中应将上述风险一一披露。

公募股权众筹和私募股权众筹的区别

深圳模式，就是指投资公司或资产管理公司发行的信托为开放式信托，该信托受益人是统一的，且没有保底承诺，投资者需承担全部市场风险。此种信托在深圳市场发行较多，故称深圳模式。

一，私募股权众筹与公募股权众筹的区别：

主要是以发行形式的不同即以是否采取公开发行方式为划分标准 ：

1、面向合格投资者的私募（非公开发行方式）股权众筹 ；

2、面向普通大众投资者的公募（公开发行方式）股权众筹。

日前发布《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》针对的是私募股权众筹行业；

公开发行方式开展股权众筹融资的相关政策正在研究当中。

这二者均为股权投资，在某种程度上具有相似性，但各自特点也十分明显，下面便选择几点辨析之。

一、募集方式。相较于私募基金，股权众筹的开放性更强，体现出更明显的“公募”特征。就其性质而言，“众筹”本身就具有公开的属性，众筹引申自“众包”，是指从大量人群中征集人力、物力、资金等。“众筹就是指一群人为某个2. 私募基金的安全性项目、某个人或者某个公司募资，以资助其正当的生产经营、创作、创新甚至生活活动。众筹征集的是资金，实质是面向资金的‘众包’。”因此，法律应当重新对股权众筹的性质予以界定。2012年4月，美国签署Jumpstart Our Business Startups Act（创业企业融资法案，即"S法案"）。一定条件下，S法案解除了创业企业不得以"一般劝诱或广告"方式非公开发行股票的限制，规定证券发行机构（包括所有由证券发行机构直接控制或共同控制的实体）可以通过公众集资进行证券发行或销售。将股权众筹的法律性质重新明晰，股权众筹不再强制性规定为私募性质。而我国关于股权众筹的性质还未重新明晰，无论是股权众筹还是私募基金在募集方式上都属于面向特定对象非公开发行，即两者都属于“私募”性质。

二、组织模式。股权众筹主要模式有两种：一是公司制，投资者作为新股东加入融资公司；二是合伙制，投资者全部加入一个合伙企业（通常为有限合伙企业），由该合伙企业与融资方合作。由于投资人能力参不齐，投资人个人对企业发展怀有期待也不尽相同，公司制的股权众筹会潜在极大的不确定性，易引发经营风险。此外，合伙制相较于公司制在税收上及组织程序上更有优势。所以从现有的股权众筹平台来看，股权众筹以合伙制为主流模式。

私募基金基本的组织形式主要有三种：一是公司制，二是合伙制，三是契约制（以信托制为主）。除此之外，现在基于三种基本的组织形式，出现了混合制的私募基金组织形式，以“信托+有限合伙”有代表性。与股权众筹相比，私募基金的组织形式更为丰富。

股权众筹与私募基金基于合伙制有巨大的相似性：两者普遍采用有限合伙的形式；两者普遍约定投资人为有限合伙人（LP），由特定投资人或专业人士担任普通合伙人（GP），并且约定激励方案等。但相较私募基金来说，股权众筹对合伙制的组织形式有两点丰富：

（一）私募基金的合伙制是针对投资方来说的，投资方通过合伙协议成立一个合伙企业，由该合伙企业加入融资企业成为新股东，投资方通过合伙企业来获得自己的投资收益。股权众筹中，以人人投平台为代表的股权众筹采用的方式为投资方与融资方共同设立有限合伙企业，融资方担任普通合伙人，投资方为有限合伙人，投资方直接从合伙企业获得投资收益。

三、投资人。无论是股权众筹还是私募基金均要求投资者具备相应风险识别能力和风险承担能力，但对股权众筹的投资者（特别是有投资专业化技能的投资者）要求略低于私募基金。此外，私募基金对投资人并无明显专业化偏好，而从各股权众筹平台对投资人要求来看，各股权众筹平台对投资人普遍有专业化偏好。

2014年8月颁布《私募投资基金监督管理暂行办法》，其中对私募基金的“合格投资者”做如下规定规定：“符合下列相关标准的单位和个人：（一）净资产不低于1000万元的单位；（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。”并要求投资人“投资于单只私募基金的金额不低于100万元”。

目前并无生效的法律法规对股权众筹的“合格投资者”做限制性规定。虽然2014年12月证券业协会对外公布《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》，但争议较大。目前，从实践中看，各个股权众筹平台出于保护投资者目的，均要求投资者实名认证并对投资者设立一定门槛。如京东股权众筹平台要求自然人投资者符合下列条件之一：（一）金融资产超过100万元；（二）年收入超过30万元；（三）专业风险投资人。同时要求投资人上传名片。天使汇对投资人要求较为严格，要求自然人投资者符合以下条件之一：（一） 知名天使投资人、名企高管、合伙人或有过TMT天使投资案例10万起的自然人；（二） 最近两年个人年均收入不低于100万元或家庭（个人及其配偶）年均收入不低于200万元；（三）个人名下货及其前一交易日日终证券类资产市值不低于100万元；（四）个人名下固定资产（除主要居所）市值1000万元以上。

四、投资目的。股权众筹与私募基金都有获取收益的目的。但相较于私募基金为获取收益的单一目的来看，股权众筹的投资目的更加多样。部分股权众筹投资本身就兼有资助和投资双重性质，另外，会籍式股权众筹的投资目的并不在于投资项目本身而在于获取更大的资源。因此，相较于私募基金，股权众筹的投资目的更加丰富。

六、投资风险。由于众筹平台小微密集，投资者专业水平及投资经验均不足，融资方信息透明度低等原因，股权众筹不确定性与风险都较大。同时，部分股权众筹兼具资助性质，使得风险更加复杂化。私募基金运作方式较为成熟，为单纯的投资性质，同时，私募基金往往投资额度较大，专业化较高，投资方可以对融资方进行完善的尽职调查，相较股权众筹来说，私募基金投资过程透明度高，风险较低。

股权众筹，是指企业通过互联网形式出让股份(或份额)向面向普通投资者募集资金，投资者通过投资入股公司，享有一定收益。

私募股权投资(Private Equity

股权众筹和私募股权投资都属于股权投资(股权融资)，两者有一定相似性，但有如下区别：

一、募资方式

无论是从定义上还是从字面上理解，私募股权投资都具体现了非公开的特点。与私募基金不同，股权众筹具有众筹开放性的特征，具有“公募”的性质。因而，在我国，经过重新界定之后的“股权众筹”专指“公募股权融资”。

二、组织形式

股权众筹与私募股权投资基金有很大区别。

三、投资人

四、投资目的

获取收益当然是当股权众筹与私募股权投资的目的，但是两者又有不同。私募股权投资就是为了获取收益回报，比较单一。相比之下，股权众筹的投资目的更加多元丰富，而且很多股权众筹的目的并不仅限于融资，还在于人脉、渠道等资源的获取。

五、投资阶段

股权众筹通常在企业的初创阶段和发展早期，而进行私募股权投资的企业往往已经发展到一定规模，体量较大。

私募基金是什么 运作模式又是怎样的

（二）私募基金的合伙制为两个主体，即投资方和融资方。股权众筹中，除了个人直接投资，出现了“领投+跟投”的制度，俗称“领投人”制度。较早实施该制度的是国外众筹平台AngelList，称为Syndicates（音译为“辛迪加”）。我国的“天使汇”及京东股权众筹平台均引用了“领投人”制度，在该制度中，股权众筹平台对领投人提出了更严格和更专业的要求。在“领投人”制度中，领投人虽然也是投资人，但相较于普通投资人其更有性，类似于私募基金中VC的角色。

私募基金的定义 私募基金是指以非公开方式募集并运作的投资基金。19世纪末20世纪初，美国一些富有的银行家通过会计、律师的介绍，将资金投入石油、等当时风险较大的行业，这便是私募基金的雏形。

2、运作模式不同。私募股权投资的运作是指私募股权投资机构对基金的成立和管理、项目选择、投资合作和项目退出的整体运作过程。每个投资机构都有其独特的运作模式和特点，其运作通常低调而且神秘。

20世纪80年代，私募基金来到我国，但并没有改变它的“贵族作派”。在我国，投资私募基金的门槛较高。严格要求，必须满足“合格投资者”的各项条件：如果是单位，净资产不得低于1000万元；如果是个人，金融资产不得低于300万元，或者最近三年年均收入不低于50万元，并且投资于单只私募基金的金额也不能低于100万元。

根据相关法律规定，私募基金的管理人只能向合格投资者募集资金，不能通过报纸、电视和互联网等公开媒体向大众宣传。私募基金吸纳的投资者不得超过200人，双方必须签订规范的基金合同，在募集完成后，应当向基金行业协会备案。

2.私募基金的运营模式

如此一来，私募基金就和面向广大公众、公开募集的公募基金有了极大的区别。与公募基金相比，私募基金不需要向大众披露投资信息，在投资方式上也不受政策限制，可以灵活地将资产投放于股票、债券，以及外汇、、房地产、企业股权等各个品种，追求的高收益，同时基金管理人也从中提取利润，参与收益的分享。

由此可见，私募基金的运营模式，决定了它可以创造相对较高的收益，但也要承受相对更高的风险。在现实生活中，关于私募基金投资失利的消息屡见不鲜，目前我国的相关法律法规及监管仍有待加强。符合条件的投资者，还应充分估量风险，谨慎投资。

什么是vc和pe私募

1是批准的，手续合同齐全，接受监督管理的

VC是风险投资，简称风投，又称为创业投资，主要是指向创业初期公司提供资金支持并获取股份的一种投资方式。PE是私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。

2) 追求正收益:私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费。只有投资者赚到钱，私募才能赚到超额业绩费。所以私募基金需要追求的正收益，对下行风险的控制相对严格。

VC与PE区别：

1、特点不同。风险投资之所以被称为风险投资，是因为在风险投资中有很多的不确定性，给投资及其回报带来很大的风险。一般来说，风险投资都是投资于拥有高新技术的初创企业，这些企业的创始人都具有很出色的技术专长，但是在公司管理上缺乏经验。

在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的作，一般无需披露交易细节。

风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的形式，而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应报酬。

“私募股权投资基金的盈利模式与交易结构”是什么？

3、云南模式

私募基金主要是以股权投资为主，先购买某公司股权，然后运作其上市，然后卖掉手中股份。这就是现阶段私募主要的盈利模式。

无论是股权众筹还是私募股权投资，都要求投资者具备一定的风险意识和风险承担能力，但是，股权众筹对投资人的要求略低于私募基金。

楼上，见解，谢谢 看样子都还是求稳，不会去冒险！！

私募基金公司是做什么的

)，简称“PE”，则是指以非公开方（3）“投资公司”的资金交由资金管理人管理，按惯例，管理人收取资金管理费与效益激励费，并打入“投资公司”的运营成本；式向少数投资者募集资金，投资人则以权益性投资获得收益的一种资本运作过程。

私募基金公司是发行私募基金的公司。一般金融机构发行证券时，根据发行对象范围不同，可以把证券发行定为公募或私募，如果要发行成私募，就需要找私募基金公司。如果投资者要买私募基金，可以找正规私募基金公司购买。选基金比较上私募排排网挑选，私募排排网拥有海量的私募信息和专业的投研团队，让投资者获得优质的投资体验。

创业投资公司与私募基金公司合作模式

中私网所研究的私募基金，均是指阳光私募基金。阳光私募基金是借助信托公司平台发行，经过监管机构备案，资金由银行托管，并定期公示业绩和运作报告的投资于证券市场的产品。

合伙制企业模式。

与股权众筹相比，私募股权投资的组织形式更为丰富，其基本的组织形式主要有三种：一是公司制，二是合伙制，三是契约制(以信托制为主)。除此之外，现在基于三种基本的组织形式，还出现了混合制的私募基金组织形式，以“信托+有限合伙”有代表性。

私募基金采用了合伙制企业模式运作，因此合伙制企业个人所得税税收政策一直以来是业内外的热点，同时也是众多私募基金投资人的关注点。

私募是相对于公募而言。指民间企业与个人之间，个人与个人之间相互募集，资金的一种经济方式。合伙私募形式上是合伙制，不设董事会，由普通合伙人负责日常管理工作，是运用市场法则，通过资本本身的技巧性运作，实现资本增值，效益增长的一种经济模式。

什么叫阳光私募？和一般意义上的私募有什么区别？

4、有一个研究团队，密切跟踪市场的变化，制定。

1. 什么是私募基金

（4）“投资公司”的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次，进行名义上的增资扩股或减资缩股，如有需要，出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次，在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该“投资公司”实质上就是一种随时扩募，但每年只赎回一次的公司式私募基金。

目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同，资金由银行托管，证券由交易券商托管，投资指令由投资顾问及私募管理人完成，通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。 3. 私募基金的特点

1) 收取20%超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。

3) 股票的投资比例灵活：在0-之间，可以称之为“全天候”的产品，可以通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。

4) 购买门槛较高：阳光私募基金每份投资一般不少于100万。

5) 私募基金作灵活:目前阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿。相对于公募，总金额比较小，作更灵活。同时，在需要时，私募可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票。

我个人认为 如果你不认识私募基金里面的人 还是不要参与了- -

现在的投资公司不就是个典型的例子么,亏空客户保证金,捐款私逃的不计其数

就算他有信托公司担保,也不足为信

私募基金是不需要注册的,你有钱就能搞

私募基金的本质就是一个人发起,找几个有钱人成立私募基金,上海模式的私募是借的钱占自己资金的一半,深圳模式的私募基金是一半个人资金一半是借的,当他们作的股票跌幅达到50%就爆仓了= =|||也就是说你就血本无归了- -

私募基金是不需要注册的,你有钱就能搞